专题：中国资产全线爆发 外资机构维持超配建议
影响股市利好与利空消息
宏观新闻
1、6月25日上午，国务院总理李强在天津出席2025年夏季达沃斯论坛开幕式并致辞。李强表示，中国将继续积极融入全球市场，为世界经济所需贡献中国经济所能。多年来，中国经济之所以是世界经济增长的重要引擎，不仅在于自身的稳定性和高成长性，还在于中国经济的开放性和与世界经济的联动性。中国经济持续稳健增长，将为世界经济加快复苏提供有力支撑。中国市场持续扩容提质，将为国际经贸扭转颓势创造增量空间。中国创新持续突破跃升，将为全球发展摆脱动能不足注入新的活力。
2、中共中央政治局委员、国务院副总理何立峰23日至24日在河北调研时指出，要深入学习贯彻习近平总书记重要指示精神，认真落实党中央、国务院决策部署，加快构建全国统一大市场，积极扩大内需提振消费，加快构建房地产发展新模式，因地制宜发展新质生产力，更好推动经济高质量发展。
3、6月25日，外交部发言人郭嘉昆主持例行记者会。有记者提问称，美国总统特朗普表示，中方可以继续从伊朗购买石油，并且希望中方能够从美方购买更多的石油。郭嘉昆回应，中国将根据自身国家利益，采取合理的能源保障措施。
4、伊朗议会25日通过法案，暂停伊朗与国际原子能机构的合作。
行业新闻
1、财政部公布2025年5月份全国彩票销售情况。5月份，全国共销售彩票570.36亿元，同比增加94.18亿元，增长19.8%，主要原因是5月份体育赛事较多带动竞猜型彩票销量增长，以及去年同期即开型彩票销量基数较低等。
2、国内金饰价格昨日普遍下跌，单克纷纷跌至千元前后。周大福足金饰品价格为998元/克，单克较前一日下跌14元；老庙黄金足金饰品价格为999元/克，单克较前一日下跌8元；六福珠宝、周大生足金饰品价格均下调为998元/克；周六福足金饰品价格下调为992元/克。
3、小米公司发文称，全新小米AI眼镜今晚7点发布。昨日，京东抢先上线小米AI眼镜并开启预约，截至昨日预约人数已超1.6万。
4、特斯拉中国能源业务总经理董鲲介绍称，特斯拉在中国大陆首个电网侧储能电站一期项目预计今年建成投运，储能规模为300 MWh（兆瓦时）。
5、成都出台“低空经济14条”，助力低空经济发展。其中，鼓励开展低空载人商业化运营，支持低空飞行运营企业积极申请开通载人航线，对取得航线审批并实现商业化运营的企业给予一次性补贴，每户企业每年度补贴不超过500万元，对乘客按航线距离给予票价补贴。
6、上海土地市场6月24日发布第6批集中出让地块的挂牌公告，9宗地块出让总额为236.7065亿元。本批次出让地块将于7月24日进入现场竞价环节。其中，位于徐汇衡复风貌区、静安东斯文里、虹口北外滩的三宗地块均处于内环内。徐汇区XH-02（TPL）单元051-11地块位于徐汇衡复风貌区，即使底价成交，163639元/平方米的楼板价也已经创上海全市以及全国涉宅地新高。
7、深圳市商务局近日印发了《深圳市关于促进服务消费高质量发展的若干措施》。其中提出，大力发展数字服务消费。发展智慧商圈、智慧街区、智慧门店、智慧景区等消费新场景。其中还提出，稳步放宽或取消跨境交付、境外消费和自然人移动等模式下服务贸易限制措施。
公司新闻
1、*ST华微公告，实控人将变更为吉林省国资委，股票复牌。
2、*ST亚振公告，如后续股票交易进一步出现重大异常，公司将依规申请停牌核查。
3、思特威公告，大基金二期减持261.2万股。
4、安路科技公告，大基金持股比例降至5.94%。
5、中英科技公告，股东中英管道拟询价转让3.99%公司股份。
6、浙江荣泰公告，拟收购金力传动不低于15%股权，有助于公司快速进入人形机器人等新兴领域。
7、长川科技公告，预计2025年上半年净利润同比增长67.54%-95.46%。
8、龙蟠科技公告，全资子公司涉及固态电池三元前驱体的开发工作，目前仍处于研发试用阶段。
9、中文在线在互动平台表示，《罗小黑战记》与泡泡玛特旗下品牌共鸣GONG共同开启联名系列企划，依托长安链作为底层区块链技术研发了权哨链。
10、天际股份公告，子公司已获得硫化锂相关专利授权，正在推进产业化。
11、中达安公告，实控人将变更为王立，公司股票今起复牌。
12、鲁泰A公告，已出售荣昌生物股份，产生收益8104.45万元。
13、捷强装备公告，1.58亿元已中标项目预计无法实际承接。
环球市场
1、美股三大指数收盘涨跌不一，纳指涨0.31%，标普500指数平收，道指跌0.25%。英伟达涨超4%，股价再创新高，总市值3.77万亿美元，再度成为全球市值最高的公司。热门中概股跌多涨少，纳斯达克中国金龙指数跌0.6%。霸王茶姬跌超8%，满帮、小鹏汽车跌超3%；富途控股涨约6%。欧洲股市集体收跌，欧洲斯托克50指数收跌0.85%。
2、国际原油期货结算价收涨近1%。WTI原油期货8月合约涨0.85%，布伦特原油期货8月合约涨0.8%。
3、COMEX黄金期货涨0.4%，报3347.3美元/盎司。COMEX白银期货涨1.38%，报36.225美元/盎司。
投资机会参考
1、优必选宣布推出商用人形机器人相关场景解决方案
近日，优必选宣布推出商用人形机器人智慧展览解决方案。据介绍，该方案以纯电驱、可拟人奔跑的全尺寸商用人形机器人Walker C为核心载体，融合自主研发的具身智能交互大模型、语义V-SLAM导航与仿生关节控制算法，构建“听、讲、动”三位一体的全栈式导览能力，可广泛应用于展馆、商超、交通枢纽等场景。
上海证券认为，DeepSeek人工智能公司的涌现推动通用机器人大模型的发展，助力人形机器人实现具身智能，人形机器人产业链进入“百花齐放，百家争鸣”阶段，目前人形机器人进入工业场景，已经成为国内外确定性较高的应用趋势，人形机器人商业化落地可期，建议关注受益的国内零部件厂商。
2、微软、Meta、亚马逊等巨头纷纷押注AI基建
媒体报道，“近期我们非常关注在全球的基础设施投资，因为它长期化，韧性强，回报高，尤其是在数字基建领域。”近期，一位海外资管机构的投资负责人对记者表示。据记者不完全统计，今年已经有亚马逊、微软、甲骨文、Meta等多家海外科技巨头开始对AI基础设施的大笔投资，投资金额设置高达百亿美元。
媒体报道称，从数字化相关的基础设置需求来看，Al驱动全球数据中心容量持续增长。东方财富证券表示，国产算力板块受“政策驱动+技术升级+业绩兑现”多重因素影响，当前整体估值水平已调整至相对合理区间，认为：1）短期来看，国产算力链有望随英伟达特供芯片出货逐步复苏，需求端高景气+供给端降速提质或将共同驱动IDC机房行业进入周期拐点；2）长期来看，模型参数量提升和推理侧需求增长持续推动AIDC建设加速，叠加算力自主可控长期趋势，“技术升级+国产替代”为产业链带来结构性α机会，光模块、交换机、液冷、机房等环节有望受益。
3、这类产品有望成为新一代智能终端，并开启万亿级蓝海市场
谷歌DeepMind宣布推出Gemini Robotics On-Device模型，可在机器人设备上本地运行。据介绍，这是其首个可以直接部署在机器人上的视觉-语言-动作（VLA）模型，可以帮助机器人更快、更高效地适应新任务和环境，同时无需持续的互联网连接。
谷歌、特斯拉、微软、英伟达、字节跳动等国内外科技巨头和科研机构争相入局，具身大模型成果不断涌现。民生证券指出，具身智能有望开启万亿级蓝海市场。在当前时点复盘机器人与人工智能的发展历程，机器人已经进入具身智能时代，与此同时，人工智能也将走向“物理AI”发展阶段。人形机器人是两者汇聚的交点，也是具身智能时代的临界点，有望成为新一代智能终端，并开启万亿级蓝海市场。人形机器人技术加速演进，已成为科技竞争的新高地、未来产业的新赛道、经济发展的新引擎，产业奇点已至，应用端、成本端、软件端迎来三重突破，产业化关键瓶颈正在打开。
4、稀缺性+不可替代性，这类战略性资源价格中枢有望持续提升
机构指出，钨的战略价值愈发凸显，短期内，供需趋紧态势延续，叠加海外下游钨制品溢价的刺激作用，钨价已进入牛市通道，有望持续突破历史高位。
钨金属因为其硬度大，熔沸点高，能耐高温，耐侵蚀等特点，通常被加工成硬质合金工具，钨特钢等，被应用于交通运输、采掘、工业制造、军工等领域，是加工国之重器的关键工具，素有“工业牙齿”之称，更是“高端制造业的脊梁”。因为钨资源的稀缺性和不可替代性，我国将钨视为战略性资源，它的开采受到国家的严格管控。中金公司研报指出，供给侧，中国钨矿产量增速趋缓，短期内仅哈萨克斯坦、韩国或贡献明显供给增量。预计2023-2028年全球原钨供给CAGR+2.57%。需求侧，国内需求受益于光伏钨丝、机器人等新兴产业。海外受地缘冲突影响，各国高端装备及战略囤库需求开启。长期看，预计钨的供需缺口有望从2024年1.83万吨扩张至2028年1.91万吨。
停复牌
【停牌】
无
【复牌】
600360 *ST华微
300635 中达安
公告速递
【热点】
三连板吉大正元：近期经营情况正常，内外部经营环境未发生重大变化。
二连板天际股份：控股子公司获得硫化锂相关专利授权，公司正在推进其产业化。
七连板诺德股份：铜箔业务应用于固态电池领域的收入占公司总营业收入不足1%。
二连板天利科技：近期公司经营情况及内外部经营环境未发生重大变化。
五连板湘潭电化：控股子公司正与部分固态电池企业开展合作研发，尚未形成营业收入。
三连板海联金汇：公司目前经营情况正常，不存在未披露重大事项。
龙蟠科技：子公司涉及固态电池三元前驱体的开发工作，目前仍处于研发试用阶段。
国轩高科：固态电池相关技术和产品尚未实现商业化应用。
【业绩】
长川科技：上半年净利同比预增67.54%—95.46%。
【回购】
泰达股份：拟3500万元至7000万元回购公司股份。
【增减持】
英利汽车：控股股东拟减持公司不超3%股份。
福能股份：控股股东方面拟1亿元—2亿元增持公司股份。
热景生物：股东拟减持公司不超1.94%股份。
网宿科技：第一大股东拟减持不超0.5%公司股份。
【合同中标】
江河集团：子公司签署约20.12亿元沙特王国塔幕墙工程项目分包合同。
德马科技：与美客多集团子公司签订4338.88万美元销售合同。
博实股份：与荣盛石化签订1.16亿元产品销售合同。
【重大投资】
广东建工：取得日喀则市10万千瓦光热+10万千瓦光伏+80万千瓦风电一体化项目备案。
西部黄金：全资子公司约6000万元购买金矿石约6000吨。
【股权变动】
*ST华微：实控人将变更为吉林省国资委，股票明起复牌。
【并购重组】
宁波能源：拟收购甬创电力40%股权。
浙江荣泰：拟收购金力传动不低于15%股份，有助于公司快速进入智能传动、人形机器人等新兴领域。
家联科技：拟收购泓翔润丰51%股权，加快全球化生产基地布局。
【其他】
北方铜业：《山西省垣曲县铜矿峪铜矿深部接替资源详查报告》通过专家组评审。
莲花控股：控股孙公司莲花紫星拟420万元出售4台智算服务器。
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责任编辑：王其霖
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